7717 ブイ・テクノロジー[企業調査]

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本日は四季報を読んでいて見つけた割安企業「ブイ・テクノロジー」の調査をしました。簡潔に企業調査をしましたので、よかったらご参考までに。

【概要】
分類：中型株
時価総額：550億円
事業価値：営業利益率20%、営業利益140億円
ネットキャッシュ：155億円
簡易企業価値：1,975億円
簡易期待利回り：260%
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【過去のPL】
・非常に割安なので、過去のPLを確認
・営業利益率は直近3期で非常に改善されている
・売上高の変動が大きすぎる
・今後も売上高を維持できるかが重要
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【競合比較】
四季報の比較会社を参考に競合比較
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＜１．何で稼いでいるか＞
・液晶画面の開発や製造、販売を行っている会社
・売上高比率の95%が海外で、製造拠点もほぼ海外に設けていて、主な取引先は中国
中国：Hefei BOE Display Technology Co., Ltd.
中国：Xianyang Caihong Optoelectronics Technology Co., Ltd.
中国：Chengdu CEC Panda Display Technology Co., Ltd.

＜２．なぜ稼げているか＞
・液晶画面の需要が高まり急成長を遂げた

＜３．今後どのような変化があるか＞
・半導体製造装置市場への参入
・半導体事業のナノシステムソリューションズをM&A
・FPD単独事業を脱却し、売上の4割を半導体で稼ぐように変革を予定
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